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Souveraen investieren mit Indexfonds, Indexzertifikaten und ETFs: Wie Privatanleger das Spiel gegen die Finanzbranche gewinnen | 
 vergrössern | Autor: Gerd Kommer
Urheber: Gerd Kommer
Verleger: Campus Verlag
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Bewertung:  26 Rezensionen
Verkaufsrang: 6682
Medium: Broschiert
Ausgabe: 2. aktualis. u. ueberarb. A.
Seiten: 336
Versandgewicht: 1.1
Maße (innen): 8.5 x 5.5 x 0.9
ISBN: 3593383926
EAN: 9783593383927
ASIN: 3593383926
Publikation: September 12, 2007
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Aus der Amazon.de-Redaktion
90 Prozent der Informationen ueber Wertpapiermaerkte, die taeglich in Tageszeitungen, Anlegermagazinen, Investment-Newslettern, Ratgeberbuechern, im Fernsehen und ganz besonders im Internet verbreitet werden, sind Investmentpornografie: Informationen, die nicht nur nutzlos, sondern schaedlich sind -- bestens geeignet, die Nettorendite von Anlegerportfolios zu senken. Zu diesem vernichtenden Urteil gelangt der Autor in Souveraen Investieren. Der Inhalt dieses Buches ist ein Abgesang, ja eine Beerdigung erster Klasse fuer die gesamte Finanzbranche und raeumt mit vielen unter Wirtschaftsjournalisten und Privatanlegern verbreiteten Missverstaendnissen auf. Der Autor selbst singt das in Mode gekommene Hohelied des passiven Investierens mithilfe von Indexanlagen. Doch im Gegensatz zu aehnlichen Veroeffentlichungen der juengsten Zeit, bleibt der Verfasser den Beleg fuer die Ueberlegenheit dieser Strategie nicht schuldig. Ein wahres Trommelfeuer an Argumenten prasselt auf den von der logischen Beweisfuehrung beeindruckten Leser nieder. Faktenreich und mit bissigem Charme nimmt der Autor in Souveraen Investieren die populaersten aktiven Anlagestrategien unter die Lupe. Sein ernuechterndes Fazit: Diese Strategien weisen allesamt einen oder mehrere nicht haltbare Konstruktionsmaengel auf. Das heisst, sie basieren auf erstaunlich unrealistischen, oft geradezu abenteuerlichen Annahmen. Weil diese Annahmen so wirklichkeitsfremd sind, koennen die darauf basierenden Strategien nur zufaellig, aber nicht dauerhaft funktionieren. Warum, so muss man sich angesichts dieser katastrophalen Leistungsbilanz der aktiven Leistungsstrategien fragen, werden diese dann weiterhin von den Medien weltweit und tagtaeglich neu propagiert? Antwort: Nicht deswegen, weil diese Strategien funktionieren, sondern weil diejenigen, die sie propagieren, von der Anwendung der Strategien durch Anleger profitieren. Die logische Schlussfolgerung in Souveraen Investieren: Fast alles, was die bekannten Finanzzeitschriften, das Business-Fernsehen sowie praktisch das gesamte Internet laufend verkuenden, muesste wie jede Zigarettenschachtel, einen Warnhinweis tragen: Achtung, die Verwendung dieser Empfehlungen gefaehrdet Ihre finanzielle Gesundheit. Gegen den Angriff auf die Finanzgesundheit wirkt dieses Buch jedoch immunisierend. --Gerald Eckel
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| Kundenrezensionen: Gelesen 21 mehr Rezensionen...
 Aktiv vs. Passiv Oktober 19, 2008
Robert Steinmetz (Frankfurt am Main Deutschland)
3 aus 6 fanden die folgende Rezension hilfreich
Mit einer Vielzahl von Beispielen ueberzeugte mich Gerd Kommer vom Unmoeglichen: Aktienfonds, verwaltet von Managern mit Millionengehalt bringen weniger Rendite als passiv angelegte Fonds (genannt ETF).
Gerd Kommer zeigt anhand von Studien auf, dass eine ueberdurchschnittliche Rendite bei Fonds eher als Zufall zu werten ist und das Waehrungsabsicherungen nur eine kostspielige Versicherung sind. Gegen die aktiven Fonds sprechen auch die hohen Gebuehren, mit denen selbige Verbunden sind. Bis zu 2% Rendite p.a. kann der Anleger bei einem aktiv gemanegetem Fonds verlieren.
Wie also gewinnt man das Spiel gegen die Finanzbranche und ihre Gebuehrenlast? Gerd Kommer`s Antwort sind Exchange Traded Funds (ETFs), also Fonds die nicht aktiv verwaltet werden. Stattdessen wird einfach ein Index wie der DAX oder der DOW JONES nachgebildet. Dank niedriger Gebuehren von unter einem Prozent ist ein ETF in der Regel eine bessere Anlageform als ein aktiver Fonds.
Das Buch ist zwar sehr ueberzeugend geschrieben hat aber auch Maengel.
Es wird empfohlen auf den MSCI WORLD Value zu setzen. Hierzu gibt es in Deutschland (noch) kein Produkt.
Aktuelle Problemthemen wie SWAP oder Abgeltungssteuer werden nicht behandelt, eine Homepage fuer frische Infos und ETF - Empfehlungen fehlt ebenso.
Prophetische Worte? Oktober 16, 2008
makie19
1 aus 2 fanden die folgende Rezension hilfreich
Passive Indexfonds schlagen langfristig 90% und mehr aller aktiv gemanagten Investmentfonds.
Auf die Kernthese des Buches moechte ich nicht weiter eingehen; sie wurde bereits mehrfach gewuerdigt. Auch nicht auf Kommers konkreten Vorschlag fuer ein "Indexing-Weltportfolio" (S. 230 ff.). Angesichts des stetig wachsenden Angebots an Indexfonds und ETFs, muss sich jeder sein eigenes Portfolio zusammenstellen. Die Grundlinien aber stimmen und man kann das Buch gerade angesichts der aktuellen Finanzkrise mit grossem Nutzen lesen. Drei Punkte moechte ich hervorheben.
1) Indexzertifikate:
"Aufgrund ihrer juristischen Struktur als Bankschuldverschreibungen unterliegen Indexzertifikate einem Bonitaetsrisiko (dem Konkursrisiko der Emissionsbank) [Lehman Brothers !!; Anm. d. Verf.]. Dieses Risiko wird von vielen Zertifikatsanlegern leider unterschaetzt [und von Bankberatern verschwiegen; Anm. d. Verf.]; es trifft insbesondere Anleger, die das Produkt fuer die langfristige Vermoegensbildung/Altersvorsorge halten. Es empfiehlt sich daher, nicht mehr als 5 Prozent seines Gesamtvermoegens in Zertifikate einer einzelnen Bank zu investieren und nicht mehr als 15 Prozent ... insgesamt." (S. 178)
2) Die bevorstehende Abgeltungssteuer:
Dazu raet Kommer: "Zu ueberlegen waere ..., ob man seine Aktienquote aus steuerlichen Gruenden noch unmittelbar vor dem 1.1.2009 voruebergehend bis an die Grenze des persoenlich Vertretbaren "hochfahren" sollte, denn die realisierten Kursgewinne dieser Aktien bleiben auch nach 2009 steuerfrei ... Jedem, der diesen Weg gehen moechte, muss jedoch bewusst sein, dass sein Gesamtportfoliorisiko damit eventuell fuer mehrere Jahre deutlich zunimmt." (S. 248)
3) Was tun im Crash?
"Ueber die Zukunft weiss niemand etwas Genaues - aber zwei Dinge stehen fest: Erstens, der naechste Crash kommt bestimmt. Zweitens: Die meisten Anleger werden in diesem Crash Panikverkaeufe vornehmen, die sie teuer zu stehen kommen. Vermeiden Sie es zu dieser bedauernswerten Gruppe zu gehoeren." (S. 266)
Muss man dem Autor deshalb seherische Faehigkeiten attestieren? Natuerlich nicht; dafuer aber gesunden Menschenverstand. Ob ein diversifiziertes, "passives" Portfolio die Stuerme der Finanzkrise gut uebersteht, werden die naechsten Monate und Jahre zeigen - ich denke schon. Auf jeden Fall braucht man einen langen Atem.
Kleinere Mankos sind die ungenuegende Darstellung der steuerlichen Feinheiten - dies wurde bereits von einem Rezensenten bemaengelt und die fuer mathematische Laien z.T. schwer verstaendlichen Ausfuehrungen, obwohl Kommer in der Einleitung behauptet, "[m]athematische Vorkenntnisse jenseits der Grundrechenarten und einfacher Zinsrechnung" seien nicht notwendig. Deshalb "nur" vier Sterne.
Das beste Investmentbuch fuer Privatanleger August 2, 2008
G. Saabel
1 aus 3 fanden die folgende Rezension hilfreich
Gerd Kommers Buch ueber Indexanlagen vermittelt zunaechst eine Kapitalmarkttheorie, die unmittelbar einsichtig ist. Anschliessend werden die Finanzdienstleistungsindustrie, die Fachpresse, und all die vielen "Boersenexperten" mit schluessigen Beweisen entzaubert. Konsequenz: Fuer den Privatanleger lohnt langfristig nur ein gut diversifiziertes Portfolio aus Indexanlagen. Alle diese Ausfuehrungen sind gut geschrieben und in sich schluessig. Jeder Privatanleger sollte dieses Buch unbedingt gelesen haben, da es ihn vor vielen Fehlern bewahren kann - ausserdem spart man schon allein dadurch eine Menge Geld, dass man nach der Lektuere dieses Buches keine Fachzeitschriften und Fschbuecher mehr braucht. Einzige Ausnahme: Vor Gerd Kommers Buch koennte man die "Neurooekonomie" von Jason Zweig lesen.
Einziger Kritikpunkt: Bei keiner einzigen Bank laesst sich im Moment die im Buch beschriebene Strategie 100%ig umsetzen, da es zwar nicht an geeigneten ETF's, aber an (guenstigen!!!) ETF-Sparplaenen fehlt. Und nur wenige Privatanleger duerften eine ausreichend grosse Geldsumme haben, die sie fuer 20 - 30 Jahre entbehren und auf der Bank arbeiten lassen koennen. (Von dem Rest der Summe kaufen sich diese Anleger spaetestens beim naechsten Boersencrash dann doch lieber einen Porsche oder machen eine Weltreise - nachdem sie am Tiefpunkt der Krise aengstlich geworden sind, und ihre private Altersvorsorge zu Butterbrotpreisen verhoekert haben...)
Kurz - die Strategie ist fuer private Anleger realistisch nur mit guenstigen ETF-Sparplaenen wirklich umsetzbar, die es aber im Moment noch nicht gibt.
Beeindruckend Juni 3, 2008
Jan Schubert
2 aus 5 fanden die folgende Rezension hilfreich
- zumindest fuer einen Laien der sich erstmals mit diesem Thema beschaeftigt. Eben noch wollte man einen aktiven Fonds kaufen, stoesst dann aber selbst auf einige Ungereimtheiten und erkundigt sich und landet dann ziemlich schnell beim Kommer, kurz vor der A-Steuer wahrscheinlich ein Bestseller. Mittlerweile hat den offenbar jeder. Und ich kann ihn Einsteigern in die Thematik auch nur empfehlen. Besonders interessant sind die haeufigen Zitate von Wissenschaftlern, Finanzprofis und Nobelpreistraegern. Hier und da koennte das Buch etwas logischer sein, etwas besser redigiert und evtl. auch einige Themen mehr abhandeln aber zumindest ich betrachte es dennoch als Bereicherung. Im hoffentlich woertlichen Sinne :-).
Hervorragendes Buch - hat mir die Augen geoeffnet... Mai 2, 2008
mondenkind
8 aus 11 fanden die folgende Rezension hilfreich
Ich habe durch Zufall in einem Zeitungsartikel ueber ETFs gelesen und mir daraufhin das Buch bestellt. Ueberrascht war ich, dass sich das Buch mit einer ausgefeilten Strategie befasst, weit ueber die angesprochenen Instrumente hinaus. Es war eines der wertvollsten Buecher, das ich in den letzten Monaten gelesen habe (das ist keine Uebertreibung!). Es beschreibt auf mathematisch-statistischer Basis (also finanzwissenschaftlich) eine Strategie fuer kleinere bis mittlere Investments und zeigt vor allem die Fallstricke auf, die die Finanzwirtschaft beim Verkauf Ihrer Produkte "auslegen". Fuer jeden, der Geld anlegen moechte, ein absolutes Muss! Den Kaufpreis fuer das Buch bekommt man bereits x-fach zurueck, wenn man nur die einfachsten Erkenntnisse umsetzt. Es hat mir die Augen geoeffnet.
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